Весной 2023 в Европе был окончательно принят единый стандарт криптовалютного регулирования MiCA (Market in Crypto-Assets). Это очень важное событие для всей индустрии и его отличительной особенностью стала масштабность: MiCA действует сразу на всей территории ЕС, и каждой отдельной стране не нужно внедрять его самостоятельно. Предполагается, что нормы вступят в силу в ноябре 2024 года.
MiCA охватывает огромное количество различных регуляторных аспектов. Особое внимание уделено трем важным сферам: выпуску токенов, лицензированию услуг и борьбе со злоупотреблениями.
Давайте подробнее рассмотрим, что привнесет MiCA в криптовалютную индустрию.
Выпуск токенов
MiCA дает определение криптоактивам как цифровому представлению ценности или права, которое можно передать или хранить в электронном виде, используя технологию распределенного реестра (или аналогичную ей). Криптоактивы делятся на три типа:
Электронные деньги (EMT, или E-money tokens) – сюда относятся стейблкоины, то есть криптовалюты, курс которых привязан к фиатным валютам, например, USDT.
Привязанные к активам валюты (ART, или Asset-referenced tokens) – стабильные монеты, которые привязаны к любой ценности или праву, например, DAI.
Другие токены – все остальные монеты, которые не входят в предыдущие категории, например, BTC.
Таким образом, MiCA пока не охватывает NFT и DeFi-токены, а также некоторые другие специализированные utility- и governance-токены.
Основное регулирование касается именно EMT и ART.
Требования к лицам, выпускающим токены
MiCA тщательно регламентирует процесс выпуска новых криптовалют, обязывая выполнить список правил:
Выпускать токены могут только юридические лица.
Компания должна выпустить White paper, оформленный по определенным правилам, показать его публично, а также отправить на согласование регулятору. Не стоит забывать своевременно вносить изменения, если таковые будут. Есть официальный шаблон White paper, который можно использовать.
Необходимо следить, чтобы маркетинговые коммуникации компании соответствовали требованиям.
Компания обязана работать честно, разумно и профессионально, добросовестно общаться с держателями своих токенов, не допускать конфликта интересов и следовать другим правилам, действующим на территории ЕС.
Соблюдать абсолютно все требования не нужно, если ваш случай относится к исключениям:
Если ваши токены раздаются бесплатно во время эйрдропов, при этом не собираются персональные данные и не взимаются комиссии.
Если токены создаются автоматически в награду за валидирование транзакций в блокчейне.
Если ваши utility-токены были созданы до того, как появилась MiCA.
Если ваши токены предназначены для обмена на товары и услуги в определенной сети (как мили или брендовые бонусы).
Лицензии на услуги в криптовалютной индустрии
Существует три класса лицензий, которые дают право на различные виды деятельности:
Класс 1 (стоимостью 50 000 евро). Лицензия позволяет заниматься трансфером криптоактивов, исполнять ордера от имени своих клиентов, принимать и передавать ордера третьих лиц и продавать криптоактивы.
Класс 2 (стоимостью 125 000 евро). Позволяет делать все то же, что и классу 1, а также обменивать криптоактивы друг с другом или с фиатом, хранить и управлять активами третьих лиц.
Класс 3 (стоимостью 150 000 евро). Позволяет делать все, что класс 1 и 2, а также организовать работу полноценной торговой платформы.
Также для компаний существуют требования к минимальному капиталу, а также некоторые общие требования, например:
Необходимо публиковать цены и предупреждать о рисках.
Нужно сохранять записи обо всех услугах и транзакциях.
Нужно обеспечить безопасность хранения средств.
Важно создать службу поддержки клиентов и многое другое.
Борьба со злоупотреблениями на крипторынке
MiCA дает определение понятиям манипулирования рынком и инсайдерской торговли. Они в криптоиндустрии являются незаконными. Компаниям необходимо разрабатывать политики, противодействующие противоправным действиям.
В частности, стоит отметить, что криптоинфлюенсеров и блогеров обязали рассказывать о том, что они владеют определенным активом публично перед тем, как высказывать о нем свое мнение.
Таким образом, на сегодняшний день MiCA является самой объемной базой нормативного регулирования для криптовалютной сферы, на которую могут опираться страны по всему миру.
В будущем MiCA будет развиваться: планируется дополнительная доработка AML/KYC-процедур, а также работа с DeFi.
Ну а самой главной биржей, готовой к любому регулированию в Европе и по всему миру, остается Binance. Создайте удобный и безопасный аккаунт сегодня!